Curieusement, le TFT ne fait pas partie des états financiers obligatoires pour les sociétés françaises à l’exception des sociétés soumises à la publication de comptes consolidés.
Or, le TFT constitue un document essentiel pour mettre en œuvre ou comprendre la gestion financière de son entreprise car il retrace l’ensemble des origines et utilisations de trésorerie d’une période.
Votre entreprise peut être rentable au sens où elle fait des bénéfices mais peut se retrouver en situation de cessation des paiements.
Le montant de votre trésorerie apparait au bilan et il est possible de calculer la variation de trésorerie entre deux périodes.
Le TFT permet de comprendre et de visualiser les principales causes de variation de votre trésorerie. Celles-ci sont regroupées en trois catégories :
1️⃣ Le flux de trésorerie d’exploitation : il indique quel excédent ou déficit de trésorerie a été généré par l’activité propre de l’entreprise. Pour le calculer, il faut principalement corriger le montant de la capacité d’autofinancement (CAF) de la variation du BFR.
2️⃣ Le flux de trésorerie d’investissement : il retrace les décaissements qui résultent des acquisitions d’immobilisations, net des encaissements provenant de la cession d’immobilisations.
3️⃣ Le flux de trésorerie du financement : il retrace l’ensemble des encaissements et décaissements relatifs aux choix de financement (apport en capital, versement de dividendes, emprunts émis et remboursés, montants prêtés par les actionnaires …)
Votre variation de trésorerie de l’exercice correspond à la somme de ces trois flux :
Exploitation + Investissement + Financement = Variation de la trésorerie.
Selon cette formule, il est donc possible d’avoir une variation de trésorerie positive sur l’exercice malgré un flux d’exploitation négatif si ce flux d’exploitation négatif est compensé par un flux de financement positif.
Lors d’un audit d’une société de BTP réalisant un chiffre d’affaires de 17 M€, nous avons constaté une faible évolution de la trésorerie de + 120 K€ sur 12 mois malgré une augmentation significative du chiffre d’affaires de + 5,1 M€.
Une première analyse du compte de résultat montre que la société est rentable et dégage une CAF de 311 K€.
L’analyse du bilan montre une augmentation significative du BFR de + 501 K€ liée principalement au retard d’encaissement des créances clients (absence de procédure de recouvrement).
Le TFT fait le lien entre ces deux éléments et montre un flux d’exploitation négatif de -231 K€, soit le montant de la CAF de 311 K€ corrigé de la variation du BFR de 501 K€.
Ce flux d’exploitation négatif est compensé par un flux de financement de 506 K€. Il s’agit de différents emprunts bancaires dont l’objet est de financer l’implémentation d’un nouvel ERP et divers outillages industriels.
La variation de trésorerie de 120 K€ s’explique donc par l’égalité suivante :
Exploitation (-231 K€) + Investissement (-155 K€) + Financement (506 K€) = Variation de la trésorerie (+120 K€)
Le TFT a permis au dirigeant d’identifier un problème structurel devant être corrigé rapidement, un flux d’exploitation négatif.
Son expert-comptable ne lui avait jamais communiqué cet état dont le dirigeant ignorait même l’existence.
Dans le cadre de la présentation de vos comptes par l’expert-comptable, celui-ci peut facilement joindre à sa présentation un TFT.
Il suffit de lui demander.😉